Recuperación difícil por delante para algunas transacciones de caja; Más incertidumbre en otros

Publicado por Joseph Keefe • 14 mayo 2018

Drewry dice que la recuperación de la recuperación de la demanda en los comercios de caja de América del Norte y la Costa Este de Sudamérica brinda aliento, pero las condiciones políticas locales lo vigilan. En otros lugares, los informes de que Maersk y MSC están revisando sus operaciones en Irán apuntalan incertidumbres políticas más amplias que podrían obstaculizar el camino.

La consultora de investigación marítima Drewry informa que el tráfico aéreo de cabeza de costa este de América del Sur a América del Norte cayó en un 1% en el primer trimestre de 2018 a 137,000 teu. Brasil posee el 85% de ese mercado en el que la desaceleración fue principalmente una función de la menguante demanda de EE. UU. Por los principales productos básicos. No obstante, los envíos de madera mejoraron notablemente para compensar los menores volúmenes de otras cargas.

Drewry, que utiliza Datamar para sus informes de datos de tráfico de contenedores, también informó que el comercio fue más boyante en la dirección opuesta, ya que los volúmenes de contenedores hacia el sur aumentaron un 2% año con año en el 1T18. Según Drewry, "gran parte del impulso se produjo en enero cuando el crecimiento anual tocó el 20%, antes de suavizarse en febrero y descender en marzo". Brasil también domina esta ruta, con datos de aduanas estadounidenses derivados de Global Trade Information Services (GTIS) que muestran significativo aumento en el primer trimestre para los envíos de combustibles brasileños, metales preciosos y productos químicos orgánicos. Sin embargo, dice Drewry, las señales económicas mixtas hacen que el futuro de este corredor comercial sea "difícil de predecir".

La calificación crediticia degradada de Brasil (de BB a BB-menos) la lleva más profundamente al territorio de la basura especulativa, pero, al mismo tiempo, la visión del FMI sobre la perspectiva del PIB de Brasil es algo más prometedora tanto para este año como para el próximo. El FMI espera que la economía del país crezca un 2,3% en 2018 y un 2,5% en 2019. Sobre esta inestable plataforma, Brasil ha logrado atraer menos inversiones extranjeras adversas al riesgo y la recuperación de los precios de las materias primas ha dado a la economía local un impulso muy necesario . Por otra parte, las elecciones generales de octubre generan renovadas incertidumbres políticas, ya que un cambio en el liderazgo político también podría alterar el rumbo de las políticas económicas del país.

En otras partes de este corredor, la economía argentina, desacelerada por una sequía que afectó la producción agrícola, también vio cómo las reformas económicas no lograron resultados rápidos. Sin embargo, y con condiciones climáticas más benignas y menor volatilidad monetaria, dice Drewry, "hay muchas razones para esperar más de las importaciones y exportaciones de contenedores de Argentina pronto".

Los cuatro principales actores que operan en el comercio entre Norteamérica y ECSA despliegan un total de 30 buques de aproximadamente 6.000 teu de tamaño, con otro servicio que utiliza nueve buques de 3.400 teu. A partir de abril de 2018, los cuatro actores principales en el comercio fueron MSC (30%), Hamburg Sud / Maersk Line (27%), Hapag-Lloyd (23%) y CMA CGM (15%). Con base en los calendarios avanzados, Drewry anticipa que la capacidad aumentará en mayo y junio como consecuencia de un cargador adicional y actualizaciones de barcos en el servicio MSC / Hapag-Lloyd / ONE - GS1 / US Gulf / ANG, tomando el tamaño promedio del barco en el bucle de 6,100 teu a 6,230 teu.

Drewry estima que los barcos en el viaje hacia el sur ni siquiera están medio llenos, mientras que en la navegación con rumbo al norte, la utilización del barco ha tenido dificultades para obtener mucho más del 60% en el último año más o menos. De acuerdo con el último análisis de Drewry, "con una utilización tan pobre, las tasas de flete del mercado al contado de América del Norte-ECSA tienden a mantenerse en banda estrecha y baja. Drewry's Container Freight Rate Insight muestra que las tasas spot de referencia desde Santos a Nueva York fueron de aproximadamente $ 2,600 / 40ft en abril, donde han residido durante la mayor parte de este año, mientras que las tasas spot de Nueva York a Santos se han mantenido cerca de $ 1,200 / 40ft ".

Es probable que sea una dura rutina, pero Drewry espera que la demanda en este comercio experimente una mejora gradual durante este año. Dada la situación de exceso de suministros, es poco probable que haya un cambio significativo en las tarifas de flete.

Según Reuters, los dos principales grupos de envío de contenedores del mundo, Maersk Line y MSC, están revisando sus operaciones en Irán después de que los Estados Unidos se retiraran del acuerdo nuclear internacional con Teherán. El acuerdo de 2015 levantó las sanciones a Teherán a cambio de límites a su programa nuclear.

El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ordenó a su administración que reimponga las sanciones de Estados Unidos luego de un período de liquidación. "MSC está revisando sus servicios, operaciones y relaciones comerciales para entender si alguno se ve afectado y cumplirá con el cronograma establecido por el gobierno de los EE. UU.", Dijo el grupo privado con sede en Suiza en un comunicado el viernes. Según una fuente de Reuters, MSC ya había suspendido las reservas de ciertas cargas que se verían afectadas por el programa de sanciones.

Por separado, Maersk Line también suspendió la aceptación de las cargas específicas enumeradas por el Tesoro de Estados Unidos esta semana. "Nuestra presencia en Irán es limitada. Supervisaremos los desarrollos para evaluar cualquier impacto en nuestras actividades ", dijo Maersk.

Antes de que se levantaran las sanciones internacionales en 2016, Irán tuvo problemas porque su comercio de importación y exportación depende en gran medida de los embarques marítimos. Ahora, sus operadores portuarios y operadores de envío también estarán en la lista negra de Washington. Y, dice Reuters, Estados Unidos volverá a imponer sanciones por separado en la provisión de seguros y reaseguros, lo que ha sido otro desafío para Irán en el pasado. Lloyd's of London, entre otros, están revisando las implicaciones para los mercados de seguros más amplios.

Por lo tanto, un mercado mundial de contenedores que está mostrando signos de vida todavía tiene muchas incertidumbres que enfrenta, ya que se acerca el punto medio de 2018.