Rebotes de tarifas de flete de productos petroleros

Pic: TORM

Las tarifas de los buques tanque de productos se suavizaron en el tercer trimestre de 2019, pero se recuperaron fuertemente al comienzo del cuarto trimestre después de un aumento en las tarifas de los buques petroleros de crudo que comenzaron después de los ataques a las instalaciones petroleras de Arabia Saudita y se aceleraron drásticamente a niveles altos de varios años al final de septiembre, cuando los Estados Unidos impusieron sanciones a dos subsidiarias de COSCO Shipping de China.

TORM, con sede en Dinamarca, dijo que el crecimiento de la demanda mundial de productos petroleros en general se mantuvo moderado en los primeros dos meses del trimestre, pero mostró signos de un mayor impulso hacia el final del trimestre.

El programa de mantenimiento de la refinería particularmente pesado en el segundo trimestre disminuyó en el tercer trimestre, con el mantenimiento de la refinería de otoño en la cuenca del Atlántico siendo relativamente ligero este año, dijo la compañía naviera que posee y opera tanques de productos.

Al este de Suez, la capacidad fuera de línea siguió siendo más sustancial, en gran parte impulsada por el mantenimiento programado pesado en India y las interrupciones no planificadas en Malasia, Vietnam e Indonesia.

Los ataques a las instalaciones de petróleo crudo de Arabia Saudita en septiembre afectaron a las refinerías en la región, con varias plantas que operan temporalmente a capacidad reducida. Esto apoyó los márgenes de la refinería en todas las regiones de referencia, mientras que los márgenes en el Este alcanzaron máximos de dos años inmediatamente después de los ataques.

La fuerte reacción de las tarifas de transporte de petroleros crudos fue iniciada por los ataques en Arabia Saudita, pero más importantemente afectada por la sanción de los buques COSCO, que enviaron las tarifas de buques petroleros a los niveles más altos observados desde 2008. Esto alentó a varios buques LR2 a cambiar a comercios sucios al final del trimestre. Esto correspondió a una disminución de alrededor del 5% en la capacidad LR2 de comercio limpio.

En cuanto a las diferencias geográficas, las tasas de los buques tanque de productos fueron generalmente más fuertes en el Este que en el Oeste. En Occidente, el cierre de la refinería de Filadelfia Energy Solution (PES) en la costa este de EE. UU. A fines de junio apoyó mayores entradas de gasolina a la costa este de EE. UU., Con las importaciones de gasolina del país subiendo un 8% año tras año en el tercero trimestre.

Los flujos de diesel desde el Golfo de los EE. UU. Hasta América del Sur se mantuvieron en niveles saludables gracias a un sector de refinación en crisis en la última región (por ejemplo, Brasil). Sin embargo, la moderada demanda de África occidental, las salidas de arbitraje de nafta hacia el este relativamente bajas, así como el suministro de buques en general abundante en el hemisferio occidental durante la mayor parte del trimestre, provocaron una disminución de las tasas en comparación con el segundo trimestre.

En el Este, el regreso de una serie de refinerías orientadas a la exportación del mantenimiento en Medio Oriente e India condujo a mejoras en las tasas a principios de agosto. Los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente se reforzaron con ataques a las instalaciones de petróleo crudo de Arabia Saudita en septiembre que redujeron la mitad de la producción de crudo del país.

Aunque el efecto fue solo temporal, y la mayor parte de la capacidad afectada se puso nuevamente en línea a fines de septiembre, Arabia Saudita redujo las operaciones en varias refinerías para cumplir con sus contratos de exportación de crudo. Esto resultó en una disminución en las exportaciones de productos, con los flujos de nafta hacia el Lejano Oriente afectados. Con menores entregas de nuevas construcciones de petroleros de crudo en el tercer trimestre, la canibalización del mercado del segmento de crudo disminuyó.

La flota mundial de petroleros de productos (por encima de 25,000 dwt) creció un 1.1% en el tercer trimestre de 2019 (fuente: TORM). Esto fue inferior al ritmo del 1,2% en el segundo trimestre.