Dorian LPG rechaza oferta de fusión LPG BW

Por Aiswarya Lakshmi • 9 julio 2018

Después de una revisión exhaustiva, realizada en consulta con sus asesores financieros y legales, el Consejo de Administración concluyó unánimemente que la propuesta no es lo mejor para Dorian y sus accionistas, según un comunicado de prensa de la empresa.

El mes pasado, BW LPG ofreció comprar al competidor Dorian LPG en un acuerdo de $ 1.1 mil millones en acciones en un esfuerzo por aumentar sus ganancias en un mercado débil.

La declaración decía que la indicación de interés de BW LPG no reconoce el valor de 19 buques ECO de Dorian, que comprenden el 86% de la flota de 22 barcos de Dorian. Por el contrario, solo alrededor del 40% de la flota de 51 buques de BW LPG está compuesta por buques ECO, y la flota propiedad y operada de BW LPG es considerablemente más antigua que la de Dorian.

La Junta observó que la propuesta de BW LPG infravalora a Dorian sobre una base de valor absoluto y relativo; No reconoce el valor de los barcos más jóvenes y más eficientes en combustible de Dorian; No reconoce el rendimiento comercial superior de Dorian; Obliga a los accionistas a aceptar acciones en una compañía combinada con mayor apalancamiento; y Propone una doble inclusión que es poco probable que beneficie a los accionistas de Dorian.

El Consejo cree que la estrategia actual de Dorian está funcionando y que la flota más joven y eficiente en consumo de combustible de Dorian con un apalancamiento menor protege a la empresa en la parte inferior del ciclo de la industria y la posiciona mejor para el crecimiento y el éxito a largo plazo.

Dorian ha contratado a Evercore como asesor financiero y a Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Seward & Kissel LLP como asesores legales, en relación con la propuesta.