Tarifas de envío de GNL aumento sin descanso visto hasta 2019

(Foto: Höegh LNG)

El precio del envío de gas natural licuado (GNL) se ha disparado en septiembre y es probable que siga alto el próximo año, impulsado por el aumento de la producción de nuevas plantas y la preocupación de que la demanda de buques de GNL superará el suministro.

La tasa para los buques que envían GNL desde la Cuenca del Atlántico a Asia ha subido a $ 90,000 a $ 95,000 por día esta semana de $ 75,000 por día a fines de agosto, dijeron corredores y operadores.

Las tarifas, que fluctuaban entre $ 30,000 y $ 40,000 por día desde 2015 hasta 2017, han aumentado debido a las largas distancias recorridas para transportar GNL desde nuevas terminales en los Estados Unidos y Rusia Ártica, la creciente demanda en China y un número limitado de barcos.

Las tasas han alcanzado "los niveles más altos desde el último mercado alcista de 2012 ... elevando el punto de partida para otro repunte anticipado del mercado invernal y la próxima recuperación cíclica", dijo Jonathan Chappell, analista de Evercore ISI.

Las empresas navieras ven pocas señales de que caigan pronto, prediciendo tasas altas para 2019 o más, durante sus llamadas de beneficios este mes.

El presidente ejecutivo de Hoegh LNG, Sveinung Stohle, dijo a los inversores y analistas que esperaba que las tasas "aumenten en los niveles donde se encuentran, sin duda, durante los próximos dos o tres años".

La fuerte demanda de GNL ha ayudado a impulsar el aumento de la tarifa de envío. Los servicios públicos de Japón y Corea del Sur han estado abasteciendo GNL durante el invierno, lo que ha llevado los precios a un máximo estacional de cuatro años. La demanda fue más fuerte de lo habitual después de que una ola de calor de verano significó que las reservas se redujeran a un sistema de aire acondicionado adicional.

A pesar de la pausa de esta semana, se espera que los compradores asiáticos regresen a medida que se acerca el invierno en el hemisferio norte.

Esta creciente demanda de GNL ha agravado las ya crecientes tarifas de envío, en parte impulsadas por el aumento de las exportaciones en la terminal de GNL Yamal de Novatek y en las terminales de GNL de EE. UU.

Las entregas de GNL desde las instalaciones de Yamal en el norte de Rusia han creado una demanda adicional en los barcos debido a que los buques de la clase Ártica que levantan cargas transfieren el GNL a los transportistas convencionales en Europa para su posterior viaje.

Las entregas de terminales de EE. UU. A Asia pasan por el Canal de Panamá, tomando más tiempo que las cargas del segundo mayor productor del mundo, Australia.

Wood Mackenzie estima que se necesitan 1,9 barcos para transportar 1 millón de toneladas por año (mtpa) de GNL desde el Golfo de Estados Unidos a Japón en comparación con 0,7 buques de Australia.

Estos factores han llevado a muchos transportistas a reservar barcos en vuelos de varios meses o de varios años, fijando las tarifas antes de que aumenten pero reduciendo la disponibilidad de embarcaciones para otros.

"Si está en $ 85,000 ahora (para las tarifas diarias de envío), podría ver fácilmente $ 115,000 a $ 120,000 en el invierno", dijo el analista de envíos de energía Jefferies Randy Giveans.

Déficit de barco
Subrayar las tasas es una preocupación de que puede no haber suficientes barcos en los próximos años para igualar el aumento de la producción, incluidos los terminales de EE. UU., Que se espera añadan 84 mtpa en 2023, convirtiendo al país en el segundo mayor exportador mundial.

Iain Ross, director ejecutivo de la compañía naviera de GNL Golar LNG, dijo este mes que la previsión de un aumento del 23 por ciento en la producción de GNL en dos años requeriría 100 buques adicionales. Pero solo 66 estaban programados para entregarse a tiempo, dijo.

"Ya no es posible salir hoy y pedir un barco para la entrega antes de 2021", dijo. "Nos parece (hay) un cambio estructural en el sector que impulsará la demanda".

Pero Wood Mackenzie dijo que las empresas navieras deberían desconfiar de pedir demasiados buques más debido al potencial de un exceso de GNL en algún momento entre 2020 y 2025, ya que los nuevos proyectos que se inician podrían encontrar que no hay suficientes compradores.

"Si la actividad de pedidos (de barcos) continúa a niveles recientes, existe un gran peligro de que sea demasiado pronto", dijo Andrew Buckland, analista de LNG y envíos de Wood Mackenzie.

(Reporte de Sabina Zawadzki Editado por Edmund Blair)